Stopy procentowe stoją w miejscu: co to oznacza dla raty kredytu do 2027 roku

Osoby spłacające kredyt hipoteczny ze zmiennym oprocentowaniem od miesięcy czekają na kolejne obniżki. Na razie bez skutku. Rada Polityki Pieniężnej na październikowym posiedzeniu, zakończonym 7 października 2026 roku, ponownie pozostawiła stopy procentowe bez zmian. Stopa referencyjna Narodowego Banku Polskiego wynosi 3,75 procent od marca 2026 roku. Co to oznacza dla domowego budżetu i czy warto coś zmieniać w swoim kredycie?

Dlaczego stopy procentowe nie spadają

Głównym powodem jest inflacja. Według szybkiego szacunku GUS inflacja we wrześniu przyspieszyła do 4,0 procent, z 3,4 procent w sierpniu. To więcej niż górna granica dopuszczalnego pasma wahań wokół celu NBP, który wynosi 2,5 procent z tolerancją jednego punktu procentowego w każdą stronę. W takiej sytuacji Rada zwykle nie decyduje się na obniżki, bo tańszy kredyt mógłby dodatkowo pobudzić wzrost cen. Po wrześniowym odczycie inflacji ekonomiści przestali pytać, kiedy będą obniżki, a część z nich nie wyklucza nawet niewielkiej podwyżki stóp. Ważnym punktem odniesienia będzie listopadowa projekcja NBP, czyli prognoza inflacji i wzrostu gospodarczego, na której Rada opiera kolejne decyzje. Rynek podziela tę ocenę, bo trzymiesięczny WIBOR, od którego zależy oprocentowanie wielu kredytów, wynosi około 3,86 procent, czyli nieco powyżej stopy referencyjnej.

Stopy procentowe a WIBOR 3M

Rata kredytu ze zmiennym oprocentowaniem nie zależy bezpośrednio od stopy referencyjnej, tylko od wskaźnika WIBOR, najczęściej trzymiesięcznego, czyli WIBOR 3M, do którego bank dolicza stałą marżę. WIBOR reaguje nie tylko na decyzje RPP, ale też na oczekiwania rynku co do przyszłych decyzji. Dlatego potrafi wzrosnąć, zanim Rada podniesie stopy, i spaść, zanim je obniży. Przy WIBOR 3M bank przelicza oprocentowanie zwykle co trzy miesiące, w terminach zapisanych w umowie.

Ile zmienia jedna obniżka

Warto urealnić oczekiwania. Obniżka stóp o 25 punktów bazowych, czyli o ćwierć punktu procentowego, zmniejsza ratę kredytu na 400 tysięcy złotych mniej więcej o 60 zł miesięcznie. To odczuwalna, ale nie przełomowa różnica. Dopiero kilka obniżek z rzędu wyraźnie zmieniłoby domowy budżet, a według prognoz na pierwsze realne cięcia trzeba poczekać raczej do połowy 2027 roku. Planując wydatki na najbliższe miesiące, lepiej więc założyć, że rata pozostanie na obecnym poziomie.

Jak zmiana oprocentowania przełoży się na Twoją ratę, policzysz w kalkulatorze raty kredytu hipotecznego.

Co może zrobić kredytobiorca

• Sprawdź, kiedy kończy się okres stałej stopy, jeśli ją masz, i jakie oprocentowanie zaproponuje bank po tym terminie.
• Porównaj marżę swojego kredytu z obecnymi ofertami. Przy dużej różnicy refinansowanie w innym banku może się opłacić.
• Zastanów się nad nadpłatą. Zmniejsza ona kapitał, a przy zmiennym oprocentowaniu po trzech latach od zawarcia umowy bank co do zasady nie może pobierać za nią prowizji.
• Zadbaj o poduszkę finansową na trzy do sześciu miesięcy rat.

Decyzję o wyborze stałej lub zmiennej stopy omawiamy szerzej w tekście kredyt hipoteczny ze stałą czy zmienną stopą.

Stopy procentowe a rynek mieszkań

Stabilne stopy oznaczają, że zdolność kredytowa nie rośnie, a ceny mieszkań rosną wolniej niż w poprzednich latach. Część banków prognozuje w scenariuszu bazowym wzrost cen transakcyjnych o kilka procent rocznie. Kupujący mają dziś większy wybór ofert i więcej czasu na negocjacje. Szersze tło tego, co dzieje się na rynkach na świecie, opisujemy w artykule hipoteki po siedmiu procentach i rynek podzielony na dwie prędkości.

Niezależnie od decyzji RPP odsetki zmniejsza nadpłata. Sprawdź na przykładzie, ile można zaoszczędzić, nadpłacając kredyt hipoteczny.

Najczęstsze pytania

Ile wynoszą stopy procentowe NBP?
Po posiedzeniu RPP 7 października 2026 roku stopa referencyjna wynosi 3,75 procent, lombardowa 4,25 procent, a depozytowa 3,25 procent. Na tym poziomie stopy są od marca 2026 roku.

Co to jest WIBOR 3M?
To wskaźnik oprocentowania, po którym banki deklarują gotowość pożyczania sobie pieniędzy na trzy miesiące. Od niego, powiększonego o marżę banku, zależy oprocentowanie większości kredytów hipotecznych ze zmienną stopą. Pod koniec września 2026 roku wynosił około 3,86 procent.

Czy stopy procentowe spadną?
W najbliższych miesiącach jest to mało prawdopodobne, bo inflacja we wrześniu 2026 roku wzrosła do 4,0 procent, powyżej celu NBP. Część ekonomistów nie wyklucza nawet podwyżki. Na obniżki większość prognoz każe czekać raczej do 2027 roku.

Jak stopy procentowe wpływają na ratę kredytu?
Przy zmiennym oprocentowaniu zmiana stóp przekłada się na WIBOR, a ten na ratę przy najbliższej aktualizacji oprocentowania. Zmiana o 0,25 punktu procentowego to przy kredycie na 400 tysięcy złotych około 60 zł miesięcznie.